杭銀發(fā)債值得申購嗎？

1.杭銀轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模150億元，債項與主體評級為AAA/AAA級；轉(zhuǎn)股價17.06元，截至2021年3月26日轉(zhuǎn)股價值100.82元；各年票息的算術(shù)平均值為1.07元，到期補償利率8%，屬于新發(fā)行轉(zhuǎn)債較低水平。按2021年3月26日6年期AAA級中債企業(yè)到期收益率3.86%的貼現(xiàn)率計算，債底為89.85元，純債價值一般。其他博弈條款均為市場化條款，若全部轉(zhuǎn)股對總股本的攤薄壓力為14.83%，對流通股本的攤薄壓力為17.44%，對現(xiàn)有股本攤薄壓力較大。

2.截至2021年3月26日，公司前三大股東CommonwealthBankofAustralia、杭州市財政局、紅獅控股集團有限公司分別持有占總股本15.57%、11.86%、11.81%的股份，控股股東未承諾優(yōu)先配售，根據(jù)現(xiàn)階段市場打新收益與環(huán)境來預(yù)測，首日配售規(guī)模預(yù)計在80%左右。剩余網(wǎng)上申購新債規(guī)模為30.00億元，因單戶申購上限為100萬元，假設(shè)網(wǎng)上申購賬戶數(shù)量介于750-850萬戶，預(yù)計中簽率在0.0353%-0.0400%左右。

3.公司所處行業(yè)為銀行Ⅲ（申萬三級），從估值角度來看，截至2021年3月26日收盤，公司PE(TTM)為14.28倍，在收入相近的10家同業(yè)企業(yè)中高于同業(yè)平均水平，市值1019.99億元，高于同業(yè)平均水平。截至2021年3月26日，公司今年以來正股上漲15.28%，同期行業(yè)指數(shù)上漲9.21%，萬得全A下跌3.40%，近100周年化波動率為32.84%，股票彈性一般。公司目前股權(quán)質(zhì)押比例為1.77%，質(zhì)押風(fēng)險較低。其他風(fēng)險點：1.金融投資風(fēng)險；2.抵質(zhì)押和保證風(fēng)險；3.貸款集中風(fēng)險；4.不良貸款上升風(fēng)險；5.新冠疫情風(fēng)險。

杭銀發(fā)債大概什么價？

杭州銀行調(diào)整“杭銀轉(zhuǎn)債”初始價格17.06元/股最新價格12.99元/股。

杭銀發(fā)債多久上市？

發(fā)債一般會在申購后的一個月內(nèi)上市，實際上大部分發(fā)債會在3周內(nèi)上市，快的也有半個月左右就上市的。