作者 | 姚麗 來源 | 零壹財經專欄日前，五家頭部上市線上助貸平臺，奇富科技（NADQ：QFIN/3660.HK）、樂信（NASDAQ：LX）、信也科技（NYSE：FINV）、小贏科技（NYSE：XYF）及嘉銀金科（NASDAQ：JFIN）均發布了未經審計的2022年四季報及年報。
財報顯示，五家平臺業績增速出現分化，其中嘉銀金科增速最高，2022年凈利潤增長了1.5倍，四季度的營業收入及凈利潤均實現三位數增長。
(資料圖片僅供參考)
四季度末，僅嘉銀金科90天+逾期率出現環比上升，但在五家平臺中最低，為1.18%。
在業務結構方面，奇富科技及樂信的輕資本轉型出現波動，2022年四季度的輕資本相關業務收入分別為11.3億元及4.1億元，占比出現下滑。此外，奇富科技促成小微貸規模出現下滑，信也科技及樂信促成小微貸款規模同比增長，其中信也科技占比最高，2022年四季度促成小微企業貸款占比達24.5%。01
業績增速分化，四季度嘉銀金科凈利潤三位數增長2022年全年五家平臺的業績增速出現分化，信也科技及嘉銀金科實現營業收入正增長，而奇富科技、樂信及小贏科技出現同比下滑；樂信及嘉銀金科實現凈利潤同比增長，而奇富科技、信也科技及小贏科的凈利潤出現同比下滑。其中，嘉銀金科的營業收入及凈利潤增速最高，凈利潤增長達1.5倍。
奇富科技仍然保持業績體量最大，全年實現營業收入165.5億元，同比減少0.5%；凈利潤40.1億元，同比減少30.5%%；經調整凈利潤42.1億元，同比減少30.1%。樂信實現營業收入98.7億元，同比減少13.3%；歸屬于普通股東的凈利潤8.2億元，同比減少64.9%；歸屬于普通股東的經調整凈利潤10.6億元，同比減少59%。
信也科技實現營業收入111.3億元，同比增長17.6%，凈利潤22.8億元，同比減少8.6%；小贏科技實現營業收入35.6億元，同比減少1.8%，凈利潤8.1億元，同比減少1.6%，經調整凈利潤8.7億元，同比減少4.4%。嘉銀金科實現營業收入32.71億元，同比增長83.7%，凈利潤11.58億元，同比增長152.3%。表1：5家企業2022年業績及變化情況（億元）
資料來源：各企業2022年四季報，零壹智庫2022年四季度，除奇富科技外四家平臺均實現營業收入同比增長，除奇富科技及信也科技外三家平臺實現凈利潤同比增長。其中，嘉銀金科的營業收入及凈利潤均實現三位數增長，增速最高。
四季度奇富科技實現營業收入39.1億元，同比減少11.7%，環比減少5.7%；凈利潤8.7億元，同比減少33.5%，環比減少12.2%；經調整凈利潤9.2億元，同比減少32.5%，環比減少11.4%。
樂信實現營業收入30.5億元，同比增長38.7%，環比增長13.4%；歸屬于普通股東的凈利潤3億元，同比增長17.7%，環比增長9.5%，經調整歸屬于普通股東的凈利潤3.9億元，同比增長23.7%，環比增長18.2%。
信也科技實現營業收入30.5億元，同比增長24.6%，環比增長2.6%；凈利潤5.6億元，同比減少13.4%，環比減少8.1%。
小贏科技實現營業收入9.6億元，同比增長16.1%，環比增長6.8%，凈利潤2.7億元，同比增長88.7%，環比增長29.7%，經調整凈利潤2.8億元，同比增長51.9%，環比增長20.3%。
表2：5家企業2022年Q4業績及變化情況（億元）
資料來源：各企業2022年四季報及三季報，零壹智庫
四季度，嘉銀金科的營業收入、凈利潤及促成貸款規模均實現三位數同比增長：營業收入10.54億元，同比增長186.4%，環比增長17.9%；凈利潤5.34億元，同比增長335.7%，環比增長115.1%。02
業務規模增速分化，五家平臺全年促成貸款計9220億元在擴張方面，2022年四季度規模最大的奇富科技增速相對較低，規模相對較小的小贏科技及嘉銀金科增速較高，尤其是嘉銀金科促成貸款規模實現了三位數增長。2022年全年，除樂信外，四家平臺均促成貸款規模同比增長，其中小贏科技和嘉銀金科增速較高，嘉銀金科實現三位數增長。
2022年四季度奇富科技促成貸款1046億元，同比增長7.9%，環比減少5.5%；全年促成貸款4124億元，同比增長15.5%。截至2022年底，奇富科技促成貸款余額1635億元，同比增長15.9%，環比增長2.2%。
2022年四季度樂信促成貸款561億元，同比增長28.8%，環比持平；全年促成貸款2050億元，同比減少4.3%。截至2022年底，樂信促成貸款余額996億元，同比增長15.9%，環比增長5.3%。
信也科技四季度促成貸款486億元，同比增長24.6%，環比增長6.8%；期末促成貸款余額646億元，同比增長28.4%，環比增長7.1%。表3：3家平臺2022年Q4促成貸款規模、期末貸款余額（億元）
資料來源：企業2022年四季報及三季報，零壹智庫
小贏科技四季度促成貸款217億元，同比增長65.9%，環比增長9.5%；全年促成貸款737億元，同比增長42%；期末促成貸款余額380億元，同比增長52.5%，環比增長12.4%。
嘉銀金科四季度促成貸款189億元，同比增長249.2%，環比增長26.8；2022年全年促成貸款555億元，同比增長152.4%。
圖1：五家企業2022年各季度促成貸款規模（億元）
資料來源：五家企業2022年各季報，零壹智庫
從2022年各季度促成貸款規模擴張趨勢看，較小的平臺增長較快，尤其是嘉銀金科，四季度促成貸款規模超過一季度的四倍；而規模較大的平臺增速相對較慢，奇富科技甚至在二季度及四季度出現環比下滑。03
輕資本轉型：奇富科技和樂信的輕資本業務收入有所下滑2019年以來，在監管趨嚴的背景下，樂信和奇富科技向不承擔信用風險的輕資本化轉型。輕資本轉型對于規避業務的合規風險以及提升二級市場估值都是加分項。從輕資本相關收入占比情況看，2022年奇富科技及樂信的輕資本轉型均有所波動。
表4：樂信和奇富科技輕資本業務收入情況（億元）
資料來源：兩家企業2022年四季報及年報，零壹智庫
樂信的技術賦能服務收入來自于不承擔信用風險的輕資本業務。2022年全年，樂信技術賦能服務收入為18.5億元，同比減少33.2%，占整體收入的比例為18.7%，較2021年下降5.6個百分點。該項收入減少的原因是技術賦能服務業務中分潤模式的貸款規模下降。2022年四季度樂信的技術賦能服務收入為4.1億元，同比減少34.6%，環比減少17.4%。占比13.5%，較2022年三季度的18.6%下降了5.1個百分點。
奇富科技2022年的平臺收入也出現了下滑，為49.7億元，同比減少22.9%；占整體營收的比例為30.0%，較2022年下滑8.8個百分點。2022年四季度奇富科技的平臺收入為11.3億元，同比減少33.9%，環比減少6.1%，占比28.9%，環比下降了9.7個百分點。
信也科技、小贏科技及嘉銀金科均未有輕資本轉型的相關披露。0490天+逾期率有升有降，樂信最高，達2.53%
截至四季度末，四家平臺的90天+逾期率環比下降，僅嘉銀金科環比上升了0.22個百分點至1.18%，但仍是五家平臺中最低的。五家平臺中樂信的90天+逾期率最高，為2.53%，環比降低了0.13個百分點。表5：5家企業逾期率情況（截至2022年底）
資料來源：企業2022年四季報及三季報，零壹智庫
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小微企業貸業務增速分化，四季度信也科技業務占比24.5%在國家政策導向下，近年來助貸平臺也涉足小微企業貸業務。奇富科技、樂信及信也科技自2021年開始在季報中披露小微企業貸規模。2022年四季度，信也科技小微企業貸規模繼續增長，而樂信及奇富科技的小微企業貸規模有所下滑。
四季度信也科技促成小微企業貸119億元，同比增長38.4%，2022年前三季度信也科技分別促成小微企業貸98億元、104億元及113億元，各季度占比穩定在25%左右；經計算全年促成小微企業貸434億元，同比增長60.1%，占比24.7%%，較2021年占比20.3%上升了4.4個百分點。
四季度樂信促成小微企業貸50億元，較三季度略微減少4億元；同比增長28.2%，占比8.9%,較三季度下降0.7個百分點，也低于第一季度及第二季度。2022年的四個季度，樂信的小微企業貸規模在40至50億元上下，前三季度分別為42億元、54億元及54億元，經計算全年促成小微企業貸201億元，較2021年的153億元增長31.4%；占比9.8%，較2021年的占比7.1%有所提升。圖2：三家企業2022年各季度促成小微企業貸規模（億元）及占比（%）情況
資料來源：三家企業2022年各季報，零壹智庫四季度奇富科技促成小微企業貸約8億元，占比約0.8%，規模及占比在2022年各季度逐期下降。前三個季度，奇富科技分別促成小微貸74億元、49億元及30億元，計算可得全年促成小微企業貸約161億元，占比3.9%；而2021年為302億元,占比為8.46%。
小贏科技和嘉銀金科未在四季報中披露小微企業貸規模，但小贏科技在半年報中披露2022年上半年整體貸款總額中有46.18%流向小微企業及個體工商戶。
關鍵詞：
營業執照公示信息