世界微頭條丨度小滿 VS 京東科技：誰是小微金融科技之王？

度小滿金融與京東科技是我國的科技獨(dú)角獸代表，在近兩年最受關(guān)注普惠小微金融服務(wù)領(lǐng)域，也已形領(lǐng)先的策略。

6月27日是“聯(lián)合國中小微企業(yè)日”，當(dāng)日度小滿金融與聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署（UNDP）、中國中小企業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)共同舉辦了“數(shù)字金融促進(jìn)中小微企業(yè)綠色復(fù)蘇”論壇活動，會議中分享其智能風(fēng)控系統(tǒng)，如何為小微群體進(jìn)行精準(zhǔn)畫像與提供低息免息貸款。此前，京東科技在“6·18”前后，也專門召開了供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品發(fā)布會，零壹智庫在發(fā)布的《京東云發(fā)布3款金融科技產(chǎn)品，首次披露供應(yīng)鏈金融科技平臺》一文中曾詳細(xì)論述。

那么，度小滿金融與京東科技的小微金融服務(wù)策略如何？誰更專注于供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系？能否勝任從融資到企業(yè)發(fā)展診斷、經(jīng)營管理的一條龍管家式服務(wù)？帶著這些問題，本文著重探究兩家機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微客群的資源稟賦與發(fā)展短板，形成三項(xiàng)主要結(jié)論：第一，度小滿金融的客群規(guī)模累計(jì)達(dá)1200萬，遠(yuǎn)超出京東科技，并且在小微與供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略投入上更加專注；第二，針對小微企業(yè)的App線上產(chǎn)品展示較少，缺乏差異化色彩；第三，小微金融不同于零售信貸，金融科技公司必須根據(jù)階梯式的貸款額度區(qū)間，兼顧線下場景與專屬團(tuán)隊(duì)配備，目前兩大互聯(lián)網(wǎng)平臺均存在缺口。

(資料圖片僅供參考)

“小微爆發(fā)年”是零壹智庫自2020年疫情爆發(fā)以來的專項(xiàng)研究，目前已連續(xù)三年發(fā)布相關(guān)研究成果。2022年下半年，即將發(fā)布最新一期《銀行普惠小微金融戰(zhàn)略與科技解決方案研究報(bào)告（2022）》，目前正式啟動小微案例征集。基于科技賦能，目前業(yè)界逐步從小微金融走向了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展路徑延伸。結(jié)合年初銀保監(jiān)會出臺的《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，今后將針對普惠小微金融的破局與創(chuàng)新，持續(xù)加強(qiáng)跟蹤解讀。

一、經(jīng)營成果：度小滿PK京東科技，“小小微”與供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略取勝

近兩三年以來，我國監(jiān)管部門對于大型金融科技平臺企業(yè)加強(qiáng)合規(guī)管控，尤其是對于IPO申請與金融業(yè)務(wù)拓展，管控更為嚴(yán)格。本文選取的度小滿金融與京東科技，這兩家也是重要的金融科技獨(dú)角獸典型代表，在小微用戶數(shù)、小微貸款規(guī)模以及企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等方面，各自的演變歷程決定了如今的市場份額。

表 1：度小滿金融與京東科技有關(guān)小微金融的整體發(fā)展情況

資料來源：公開資料，零壹智庫

鑒于兩家金融科技公司均未上市，沒有完全披露小微金融最新的經(jīng)營數(shù)據(jù)，而從已有的經(jīng)營成果來看：度小滿金融截至2020年末，累計(jì)發(fā)放小微貸款超過3000億元；而京東科技在剛過去的“618”期間，宣布過去一年為小微企業(yè)放貸僅350億元。

直觀的數(shù)據(jù)表明度小滿金融戰(zhàn)略絕對性競爭優(yōu)勢，并且從經(jīng)營定位來看，近兩年度小滿金融重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“小小微”經(jīng)營戰(zhàn)略，即更為微小的經(jīng)營主體，涵蓋大量的個體工商戶與初創(chuàng)企業(yè)家，因此覆蓋了廣泛的客群數(shù)量，同時度小滿金融的核心業(yè)務(wù)在于小微金融與供應(yīng)鏈金融；反觀京東科技，則是歷經(jīng)高管變動、業(yè)務(wù)調(diào)整并且小微金融并非其科技板塊的全部業(yè)務(wù)，2022年轉(zhuǎn)型至供應(yīng)鏈金融賽道。

零壹智庫注意到，在金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性方面，京東科技也顯露出一系列不利因素。2020年末，陳生強(qiáng)由CEO轉(zhuǎn)任京東科技副董事長及京東集團(tuán)幕僚長，此后IPO進(jìn)程一直呈現(xiàn)變數(shù)與擱置狀態(tài)；2021年下半年開始，京東科技兩大核心高管均離職，分別是原京東數(shù)科副總裁謝錦生、程建波；此后被稱為“白條之父”的戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)人許凌確認(rèn)離職，甚至有媒體報(bào)道其造成原京東金融10億元損失。截至目前，小微金融業(yè)務(wù)作為京東科技金融科技群的下屬分支，并未明顯展現(xiàn)出戰(zhàn)略布局、資源投入的重視力度。

二、App界面：小微企業(yè)主線上主渠道，產(chǎn)品展示缺乏差異化特征

我國已進(jìn)入數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，手機(jī)App成為人們獲取信息、開展場景服務(wù)的主陣地。尤其是后疫情時期，眾多小微企業(yè)主更傾向于通過各類銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺App，查詢是否有適合自身的小微信貸產(chǎn)品。鑒于此，零壹智庫查閱了兩家機(jī)構(gòu)的App，從中觀察小微金融產(chǎn)品的展示情況。

圖 1：度小滿、京東金融App的小微信貸產(chǎn)品展示

資料來源：度小滿、京東金融App

從展示結(jié)果來看，兩家機(jī)構(gòu)均支持在線申請，但均未涵蓋供應(yīng)鏈金融相關(guān)介紹與產(chǎn)品展示信息。究其原因，結(jié)合各自的資源稟賦與客群流量積累情況，主要由平臺展開定向推送服務(wù)，而非向全體用戶展示。這種舉措能夠做到大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)開發(fā)，但也使部分存在融資需求的用戶無法查詢到產(chǎn)品信息，它們在初創(chuàng)期、成長期的金融需求更為迫切。具體來看，兩家機(jī)構(gòu)所展示的小微信貸產(chǎn)品如下：

度小滿在首頁滾動欄位置，清晰展現(xiàn)出“小微加油站”活動，并且披露其貸款利率優(yōu)惠活動信息。然而，對于2022年宣傳的“小滿助力計(jì)劃”與鄉(xiāng)村振興扶持項(xiàng)目，App并未展示，或與個人注冊地區(qū)與身份屬性等因素有關(guān)；

京東科技則是未在明顯位置展現(xiàn)小微金融服務(wù)，需要用戶下拉到具體功能界面，分為“小微平臺”與“企業(yè)主貸”兩類產(chǎn)品展示。對于“6.18”前后宣傳的供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案，App并未展示，或與客服專員線下溝通、微信服務(wù)端口申請有關(guān)。其中，京東金融在App展現(xiàn)的一款瀚華金融小微貸款年利率最低15%，相對較高。整體來看兩家互聯(lián)網(wǎng)平臺的App小微信貸產(chǎn)品展現(xiàn)信息有限，難以看出差異化特征與優(yōu)惠舉措。

三、小微經(jīng)營管家：不同于零售信貸，離不開線下場景與專屬團(tuán)隊(duì)

回顧2022年上半年，我國面臨著日益趨嚴(yán)的外部宏觀環(huán)境與疫情管控態(tài)勢，因此各地區(qū)的中小微企業(yè)經(jīng)營信心也出現(xiàn)不同程度回落。多家銀行披露指出，針對小微企業(yè)的貸款額度充足，但客群普遍貸款意愿下滑。同時，小微企業(yè)主傾向于提前還款，甚至提出壓縮授信規(guī)模的意圖。鑒于此，當(dāng)前我國小微企業(yè)最棘手的難題并非是融資，而是重塑業(yè)務(wù)增長能力，尋求發(fā)展突破口。

自2020年疫情發(fā)生以來，一批金融科技公司鎖定小微金融市場，借助大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)優(yōu)勢，構(gòu)建出科技賦能的小微金融解決方案。然而，經(jīng)過兩年多的實(shí)踐探索，可以看出這種作業(yè)模式與零售信貸存在諸多相似之處，但小微企業(yè)群體兼具對公與零售雙重屬性，不能單純地僅提供融資支持。小微企業(yè)群體的資金荒僅是表象，本質(zhì)在于經(jīng)營模式同質(zhì)化、缺乏數(shù)字化變革武器、產(chǎn)品服務(wù)偏離市場需求。

綜上所述，我國數(shù)百萬、數(shù)千萬小微企業(yè)真正需要的是“產(chǎn)業(yè)+金融”綜合性服務(wù)方案，而非僅提供融資，也就是一個全方位的小微經(jīng)營管家。何為經(jīng)營管家？它是貫穿小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營每一個環(huán)節(jié)的全流程服務(wù)，為客戶提供業(yè)務(wù)診斷、稅務(wù)、財(cái)務(wù)、法律咨詢、商機(jī)撮合、市場拓展以及投融資等一攬子服務(wù)解決方案。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須具備兩大線下關(guān)鍵要素——場景與專屬團(tuán)隊(duì)。

零壹智庫此前曾發(fā)布《小微金融智能信貸報(bào)告：聚合模式下，構(gòu)建三大能力》 ，指出商業(yè)銀行與金融科技公司共建的小微金融聚合模式，“線上化”并非100%實(shí)現(xiàn)，而是要采用“線上+線下”相結(jié)合的服務(wù)模式。對于度小滿金融與京東科技這樣的頭部金融科技平臺而言，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，僅依靠線上渠道往往存在兩項(xiàng)局限：

一是場景。線上信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營核心在于大數(shù)據(jù)技術(shù)，要求授信對象必須有充足的數(shù)據(jù)。然而，中小微客群存在著天然的信息不透明難題，盡管金融科技能解決部分痛點(diǎn)，尤其是貸款50萬以下的可基本實(shí)現(xiàn)全流程線上化小微純信用貸款。但融資規(guī)模越大，企業(yè)數(shù)據(jù)獲取與數(shù)字化變革的難度就越大。譬如在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，銀行目前要求核心企業(yè)要做到全鏈條的數(shù)據(jù)可視化，加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，但上百萬規(guī)模的小微企業(yè)貸款依舊離不開線下調(diào)研走訪，難以獲得清晰完整的交易與經(jīng)營數(shù)據(jù)；

二是專屬團(tuán)隊(duì)。在疫情影響下，小微企業(yè)主的難題不僅是現(xiàn)金流緊張，更重要的是缺乏經(jīng)營信心，需要“有溫度的金融服務(wù)”，由專屬團(tuán)隊(duì)為其診斷、支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。一批金融科技公司在2021年就已經(jīng)開始部署線下團(tuán)隊(duì)，譬如360數(shù)科、度小滿、樂信、信也科技等機(jī)構(gòu)，因此頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺需要綜合判斷線上與線下的投入占比，精準(zhǔn)判斷更下沉的市場小微融資需求，進(jìn)而有效提升普惠金融覆蓋度。

圖 2：小微企業(yè)貸款產(chǎn)品“線上化”程度的4種模式

資料來源：清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院

此外，引人注意的是，6月份以來廣受熱議的河南村鎮(zhèn)銀行事件，也牽扯出頭部金融科技公司。其中，有報(bào)道稱度小滿金融原有顯示的村鎮(zhèn)銀行存款產(chǎn)品，已經(jīng)被改為“理財(cái)產(chǎn)品”。此后，度小滿金融指出未對相關(guān)產(chǎn)品頁面進(jìn)行任何修改，指出與銀行合作均為存款合作，從未開展理財(cái)產(chǎn)品的合作，將統(tǒng)一去掉電子卡展示頁面“僅適用xx銀行理財(cái)產(chǎn)品”的相關(guān)說明；京東科技旗下的京東金融App，目前在“銀行精選”頁面顯示著包括村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的多家銀行店鋪，但店鋪內(nèi)的存款產(chǎn)品普遍下架。在本次村鎮(zhèn)銀行的客戶資金信息登記表中，零壹智庫注意到，盡管并沒有京東金融的身影，但京東科技旗下的網(wǎng)銀在線存在部分第三方支付業(yè)務(wù)，可查詢到村鎮(zhèn)銀行的充值、轉(zhuǎn)出記錄。

在此提及村鎮(zhèn)銀行在頭部金融科技平臺的存款事件，核心原因在于小微企業(yè)主高度重視融資渠道的合規(guī)性、安全性，并且這類人群兼具B端與C端雙重屬性，在線上端同時辦理小微企業(yè)融資、資金歸集以及個人身份的財(cái)富增值類產(chǎn)品。此外，商業(yè)銀行選擇小微金融生態(tài)合作伙伴時，也會優(yōu)先考量合作平臺的品牌口碑穩(wěn)定性。因此，作為頭部的金融科技獨(dú)角獸，更需謹(jǐn)慎審視App展示的合作金融機(jī)構(gòu)各類產(chǎn)品，核查是否存在資金流轉(zhuǎn)、電子合同、虛假交易系統(tǒng)等違法問題，進(jìn)而塑造專業(yè)化、可信任的小微金融服務(wù)平臺品牌形象。

圖 3：度小滿金融與京東科技的銀行產(chǎn)品展示界面

資料來源：度小滿金融、京東金融App

四、小結(jié)

度小滿金融與京東科技作為我國金融科技獨(dú)角獸，近兩三年以來，持續(xù)發(fā)力于普惠小微金融，并且在2022年重點(diǎn)推廣數(shù)字化供應(yīng)鏈金融服務(wù)。本文從經(jīng)營成果、App界面以及小微經(jīng)營管家等3個維度，詳盡剖析各自的資源稟賦，可以看出度小滿金融的小微用戶數(shù)累計(jì)超過1200萬戶，明顯更勝一籌。此外，在戰(zhàn)略定位上，度小滿金融將核心鎖定小微金融領(lǐng)域，而京東科技則展開數(shù)字政務(wù)、科技系統(tǒng)、電商平臺賦能等眾多領(lǐng)域，相對小微戰(zhàn)略聚焦力欠缺。

不容忽視的是，一家突出強(qiáng)引擎，一家強(qiáng)調(diào)重電商，均屬于線上化、平臺化的標(biāo)桿代表，但小微金融線下服務(wù)、溫情關(guān)懷必不可少。尤其是貸款額度高達(dá)上百萬、上千萬的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不能單憑產(chǎn)業(yè)生態(tài)的概念造就。回首2022年上半年我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展困境，破解小微企業(yè)融資難，需要落地實(shí)操的每一個細(xì)分行業(yè)走訪考察，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游客群提供“有溫度的金融服務(wù)”，從金融逐步走向小微企業(yè)全流程經(jīng)營管理的優(yōu)化升級。這是小微金融的未來新業(yè)態(tài)，也是B端金融服務(wù)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然路徑。