濮耐發債什么時候上市？

2021.06.18 濮耐轉債上市

評級：AA

規模：6.26億

利率：5年票息14.7%（票息較低）

下修條款：15/30~85%（一般）

強制贖回：15/30~130%（一般）

有條件回售：2~30~70%（一般）

行業對標：無

股東配售率：31.300%

單賬戶頂格中0.0535簽

三、正股質地（主營及題材）

對應正股濮耐股份，公司主營業務為研制、生產和銷售定型、不定型耐火材料、功能耐火材料及配套機構，并承擔各種熱工設備耐火材料設計安裝、施工服務等整體承包業務。

四、總結

票息較低，其他條款一般，質地一般，股東配售率很低，很多大股東棄購，作為家里“有礦”的公司，擁有琳麗礦業、翔晨鎂業、新疆秦翔，礦業概念。轉股價值相比申購時小幅下降，明天開盤一般般。

五、上市首日開盤價預估：

目前轉股價值96.84（申購時轉股價值100.45）

開盤價預估106~110之間

濮耐股份會回購嗎？

3月6日，濮耐股份董事會審議通過議案，擬以8000萬元~1.6億元自有資金回購股份，回購價格不超過人民幣5.96元/股。本次回購的股份均為A股社會公眾股份，回購股份將全部用于實施股權激勵計劃。

濮耐股份在公告中稱，基于對公司未來發展前景的信心和對公司價值的高度認可，為進一步健全公司長效激勵機制，增強投資者信心，助力公司的長遠發展，在綜合考慮業務發展前景、經營情況、財務狀況、未來盈利能力以及近期公司股票在二級市場表現等因素，擬以自有資金通過集中競價交易的的方式回購部分社會公眾股份用于股權激勵計劃。

濮耐轉債價格是多少？

濮耐轉債發行規模6.26億元，債項與主體評級為AA/AA級；轉股價4.43元，截至2021年5月24日轉股價值100.9元；各年票息的算術平均值為1.94元，到期補償利率8.8%，按2021年5月24日5年期AA級中債企業到期收益率4.40%的貼現率計算，債底為92.87元，純債價值較高。其他博弈條款均為市場化條款，若全部轉股對總股本的攤薄壓力為14.00%，對流通股本的攤薄壓力為17.42%，對現有股本有一定的攤薄壓力。